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一年融资过万亿为实体经济加油

来源:网络整理

2019-11-01 10:32:05

从中国股市诞生之日起,a股市场就坚定地支持着中国的实体经济发展。特别是近年来,中国走上了高质量经济发展的道路,在这方面的作用越来越明显。作为资本市场的重要监管者,中国证监会如何行使权力?2019年初,国务院新闻办公室透露,中国证监会将大力支持实体经济在2018年的高质量发展。具体措施包括三个方面:一是支持民营经济和中小微型企业的发展。坚持不同所有制企业在资本市场上无歧视融资。二是为国有企业改革服务。积极发挥资本市场作为并购主渠道的作用,帮助供给侧结构改革、国有企业混合所有制改革和国防与民用技术一体化发展。积极支持上市公司实施市场化的合法债转股。第三,积极服务创新,推动发展战略。明确风险投资基金作为上市公司股东的差异化监管安排,推动风险投资企业和天使投资者税收优惠政策试点范围向全国拓展。

资本市场对实体经济的服务通常包括ipo融资、再融资(现金部分)、并购市场化改革等。据全市场统计,2013年上市公司并购金额为8892亿元,到2016年已增至2.39万亿元,年均增长率为41.14%,居当年世界第二位。2017年,超过1.5万亿元。2018年上半年,a股市场并购更加活跃,交易金额1.15万亿元,同比增长40.5%,民营上市公司占70%。

就ipo和再融资(现金部分)而言,仅2016年就达到1.33万亿元,同比增长59%。当沪深两市债券市场融资大幅增加时,非金融企业全年共发行债券2.87万亿元。

据中信证券统计,2018年,a股上市银行完成增资5315亿元(固定增资和首次公开发行1080亿元,优先股1025亿元,二级资本负债3080亿元,可转换债券130亿元),宣布但仍在进行规模7477亿元(固定增资352亿元,优先股3310亿元,二级资本负债1305亿元,可转换债券2460亿元)。

进入2019年,资本市场在支撑实体经济方面取得了新的突破和亮点。2019年上半年,a股市场新股发行继续保持稳定,64只新股上市,募集资金604亿元。其中,a股市场迎来了紫金银行、青岛银行、Xi安行和青农商业银行四家银行。今年上半年上市银行数量超过去年,达到2017年以来的新高。

“今年ipo市场最大的吸引力是创新板。创新板的引入和注册制度的试行将推动a股ipo市场在2019年下半年的活动。据估计,2019年a股多层资本市场ipo公司数量可能超过200家,全年融资规模将超过1800亿元。”

值得一提的是,资本市场的合并和重组可以说是为实体经济服务的“重大事件”:促进产业转型和升级的服务供给方面的结构改革;促进技术升级和战略性新兴产业发展;推进国有企业改革,支持国有企业做强做大;为国家扶贫战略服务。例如,2016年,钢铁、水泥、船舶、电解铝、煤化工、汽车、纺织、电力等8个产能过剩行业的118家上市公司进行了并购,交易总额为2336.78亿元。其中,一些将减少恶性竞争,提高行业集中度,以解决产能过剩。一些公司通过投入过剩的产能和高质量的资产来“重振”自己。

当年,新一代信息技术、高端装备制造、节能环保、新能源、新材料、新服务业等战略性新兴产业上市公司并购270起,并购金额3253.31亿元。

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